DIAM J-REITオープン （毎月決算コース）
＜愛称：オーナーズ・インカム＞
追加型投信／国内／不動産投信
委託会社への照会先
【コールセンター】 0120-506-860 （受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで）
【ホームページ】 http://www.diam.co.jp/
本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細
な情報は下記委託会社への照会先までお問い合わせください。
投資信託説明書（請求目論見書）は、委託会社のホーム
ページで閲覧できる他、販売会社にご請求いただければ
当該販売会社を通じて交付いたします。
また、本書には約款の主な内容が含まれておりますが、約款
の全文は投資信託説明書（請求目論見書）に添付されて
おります。
＜委託会社＞［ファンドの運用の指図を行う者］
ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者登録番号/関東財務局長（金商）第324号
＜受託会社＞［ファンドの財産の保管および管理を行う者］
住友信託銀行株式会社
投資信託説明書（交付目論見書）
2011年10月19日
追加型 地域 （収益の源泉） 投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態
追加型 国内 不動産投信
その他資産
（投資信託証券
（不動産投信））
年 12 回
（毎月） 日本
ファミリー
ファンド
※上記の分類は、社団法人投資信託協会の商品分類に関する指針に基づき記載しております。
商品分類および属性区分の定義については、投資信託協会ホームページ（http：//www.toushin.or.jp/）にてご確認いただけます。
＜委託会社の情報＞
委託会社名 DIAM アセットマネジメント株式会社
設立年月日 1985 年 7 月 1 日
資本金 20 億円
運用する投資信託財産の
合計純資産総額 4 兆 3,510 億円
（2011 年 7 月 29 日現在）
■ 「DIAM J-REIT オープン（毎月決算コース）＜愛称：オーナーズ・インカム＞」の募集については、委託会社は、金融
商品取引法（昭和 23 年法律第 25 号）第 5 条の規定により、有価証券届出書を 2011 年 4 月 15 日に関東財務局長
に提出しており、2011 年 4 月 16 日にその効力が発生しております。
■ 当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和 26 年法律
第 198 号）に基づき事前に受益者の意向を確認いたします。
■ 当ファンドの信託財産は、受託会社により保管されますが、信託法に基づき受託会社の固有財産等との分別管理等
がされています。
■ 販売会社に請求目論見書をご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。
■ ファンドの販売会社、ファンドの基準価額等については、前記の委託会社への照会先までお問い合わせください。
ファンドの目的
中長期的に東証 REIT 指数（配当込み）を上回る投資成果をめざします。
ファンドの特色
東京証券取引所に上場し、東証REIT指数
（注）に採用されている（または採用予定の）
J-REITを主要投資対象とします。
1 1
J-REIT（ジェイ・リート）は、
Japan Real Estate Investment Trust の頭文字をとったもので、日本の「不動産投資信託証券」のことです。J-REITは、投資家から集めた
資金を不動産で運用し、そこから得られる賃料収入や売買益を投資家に分配する
仕組みの商品です。
運 用
（取得・管理・運営・売却など）
（オフィス・商業施設・ 住宅など）
賃料収入など
投 資
配 当
不動産 投資家
J-REIT
J-REIT
J-REIT とは?
J-REITへの投資は、DIAM J-REITオープン・マザーファンドを通じて行います。
（注） 東証 REIT 指数は、東証の知的財産であり、これらの指数の算出、指数の公表、利用など同指数に関する権利は東証が有しています。東証 REIT 指数の算出においては、電子計算機の障害または天災地変その他やむを得ない事由が発生した場合は、その算出を延期または中止する場合が あります。また、東証は、同指数がいかなる場合においても真正であることを保証するものではなく、同指数の算出において、指数に誤謬が発生 しても、東証は一切その賠償の責めを負いません。
毎月16日（休業日の場合は翌営業日。）に決算を行い、原則として配当等収益を
中心に安定した収益分配を継続的に行うことをめざします。
２ ２
分配方針
原則として配当等収益を中心に安定した収益分配を継続的に行うことをめざします。
収益分配のイメージ
7／16 8／16 9／16 10／16 11／16 12／16
1／16 2／16 3／16 4／16 5／16 6／16
・上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
・分配金額は、分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありま
せん。分配金が支払われない場合もあります。
※「分配金自動けいぞく投資コース」の場合には、収益分配金は、税引後、無手数料で自動的に全額再投資されます。
資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合があります。
1
1. ファンドの目的・特色
投資信託の収益分配金に関するご説明
投資信託から分配金が
支払われるイメージ 投資信託の資産 分配金分
分配金額と基準価額の関係（イメージ） 分配金は、分配方針に基づき、以下の分配対象額から支払われます。
①配当等収益（経費控除後）、②有価証券売買益・評価益（経費控除後）、③分配準備積立金、④収益調整金
計算期間中に発生した収益の中から支払われる場合 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 ケースA
10,500円
10,600円
（①+②）期中収益 100円
分配金100円 10,500円
＊500円
（③+④） （③+④）＊500円
前期決算日 当期決算日
分配前 当期決算日分配後
ケースB
＜前期決算から基準価額が上昇した場合＞
10,500円
＊500円
（③+④）
前期決算日
10,550円
（①+②）50円期中収益
＊50円
分配金100円 10,450円
＊450円
（③+④）
当期決算日
分配前 当期決算日分配後
ケースC
＜前期決算から基準価額が下落した場合＞
10,500円
＊500円
（③+④）
前期決算日
10,400円 配当等収益
（①）20円
当期決算日 分配前
分配金100円 10,300円
＊420円
（③+④）
当期決算日 分配後
＊80円
上図のそれぞれのケースにおいて、前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益を見ると、次の通りとなります。
★A、B、Cのケースにおいては、分配金受取額はすべて同額ですが、基準価額の増減により、投資信託の損益状況はそれぞれ 異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分配金だけに注目するのではなく、「分配金の受取額」 と「投資信託の基準価額の増減額」の合計額でご判断ください。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合
普通分配金：個別元本（受益者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 受益者の購入価額
(当初個別元本)
普通分配金 特別分配金 分配金支払後
（個別元本）基準価額
※特別分配金は実質 的に元本の一部払 戻しとみ な さ れ、 その金額だけ個別 元本が減少します。 また、特別分配金 部分は、非課税扱 いとなります。
受益者の購入価額 (当初個別元本)
特別分配金 分配金支払後
基準価額
（個別元本）
＊分配対象額
500円 ＊分配対象額 500円 ＊分配対象額 500円 ＊50円を 取崩し ＊分配対象額 450円 ＊分配対象額 500円 ＊80円を 取崩し ＊分配対象額 420円
投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われると、
その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したものではありません。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる
場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本の一部払戻しに相当す
る場合があります。
ケースA：分配金受取額100円＋当期決算日と前期決算日との基準価額の差0円＝100円 ケースB：分配金受取額100円＋当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲50円＝50円 ケースC：分配金受取額100円＋当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲200円＝▲100円
基準価額
ファンドの仕組み
当ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行います。
「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者からの資金をまとめてベビーファンド
（当ファンド）とし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドに
て行う仕組みです。
（受益者）投資者
＜ベビーファンド＞
DIAM J-REIT（毎月決算コース）オープン
＜マザーファンド＞
DIAM J-REITオープン・ マザーファンド 損益
投資 償還金等分配金・
申込金
損益 投資
＜主な投資対象＞
J-REIT主な投資制限
① マザーファンドへの投資割合には制限を設けません。
② マザーファンド以外の投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
③ 同一銘柄の不動産投資信託証券への実質投資割合は、原則として信託財産の純資産総額の 30％を超えないもの
とします。
④ 株式への投資は行いません。
⑤ 外貨建資産への投資は行いません。
マザーファンドの概要
DIAM J-REIT オープン・マザーファンド
主要投資対象
東京証券取引所に上場し、東証 REIT 指数に採用されている（または採用予定の）不動産投資信託証券
投資態度
・東証 REIT 指数（配当込み）を運用にあたってのベンチマークとし、中長期的に、これを上回る投資成果をめざします。
・なお、実際に組入れを行う不動産投資信託証券については別に定めるものとし、東証REIT指数の採用銘柄の追加・変更があっ
た場合には、定性評価、定量評価等を勘案して適宜見直しを行います。この際、投資対象として既に指定されていた不動産投資
信託証券を除外したり、新たな不動産投資信託証券を指定する場合があります。
・不動産投資信託証券への投資は、原則として高位を維持することをめざします。
⃝ マザーファンドの投資制限については、請求目論見書または約款に記載しております。
資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合があります。
運用プロセス
東京証券取引所に上場し、東証REIT 指数に採用されている（または採用予定の）J-REIT を対象に以下のプロセスに
基づき、アクティブ運用を行います。
J-REIT全銘柄
調査対象銘柄の選定
調査対象銘柄の保有する物件の調査、投資価値算定
組入対象銘柄の選定
ポートフォリオ構築
信用リスク、流動性リスクが高い銘柄の除外
調査対象銘柄が保有する物件のうち、調査を要すると判断される 不動産物件への個別調査の実施
組入対象銘柄群（投資対象ユニバース）の中から、理論価格との 乖離、配当水準等を勘案して組入銘柄を選択し、組入比率を決定
①マクロ経済分析に基づくJ-REIT市場の収益予測
②各調査対象銘柄の収益・配当予測
※ J-REIT への実質投資割合は、原則として高位を保ちます。
中長期的に東証REIT指数（配当込み）を上回る投資成果をめざします。
3 3
※東証 REIT 指数（配当込み）をベンチマークとします。
3
1. ファンドの目的・特色
当ファンドの基準価額は、ファンドに組入れられる有価証券の値動き等による影響を受けますが、
これらの運用による損益は全て投資者の皆さまに帰属します。したがって、投資者の皆さまの投資
元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むこと
があります。
また、投資信託は預貯金と異なります。
基準価額の変動要因 ※基準価額の変動要因は、下記に限定されるものではありません。
J-REITの価格変動リスク
一般に J-REIT が投資対象とする不動産の価値および当該不動産から得る収入は、国内または国際的な景気、経済、社会
情勢等の変化等により変動し、J-REITの価格および分配金はその影響を受けることになり、当ファンドの基準価額の下落
要因となる可能性があります。
J-REITは、実物資産である建物等を投資対象にしているので、火災、自然災害等に伴う影響というリスクがあり、その結果、
当ファンドの基準価額の下落要因となる可能性があります。
J-REITが投資対象とする建物の用途規制等、不動産等にかかる規制の強化や新たな規制がかかることにより、規制下となる
不動産等の価値が低下する可能性があり、その結果、当ファンドの基準価額の下落要因となる可能性があります。
金利リスク
一般的に金利が上昇すると J-REIT の価格は下落します。当ファンドは、実質的に J-REIT に投資をしますので、金利変動
により基準価額が上下します。
信用リスク
実質的に投資対象とする J-REIT が、収益性の悪化や資金繰りの悪化等により清算された場合、投資した資金が回収困難に
なる可能性があります。また、こうした状況に陥ると予想される場合、当該 J-REIT の価格が下落する可能性があります。
流動性リスク
実質的に投資した J-REIT によっては、資産規模や取引量が少ないため、組入銘柄を売却する際に市場実勢から期待される
価格で売却できない等のリスクがあります。また、金融商品取引所等が定める基準に抵触し、上場取引が廃止等になった
場合は、売買取引が困難になる可能性があります。
分配金に関する留意点
●
収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。））を超えて行
われる場合があります。したがって、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではあり
ません。
●
受益者の個別元本の状況によっては、分配金の全額または一部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があり
ます。個別元本とは、追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本のことで、受益者毎に異なります。
●
分配金は純資産総額から支払われます。このため、分配金支払い後の純資産総額は減少することとなり、基準価額が下落
する要因となります。計算期間中の運用収益以上に分配金の支払いを行う場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と
比べて下落することになります。
その他の留意点
●
当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
●
当ファンドはベンチマークを採用しておりますが、ベンチマークは市場の構造変化等の影響により今後見直す場合が
あります。また、当ファンドの運用成果は、ベンチマークを上回ることも下回ることもあり、ベンチマークに対して一定
の運用成果をあげることを保証するものではありません。
●
当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、当ファンドが投資対象とするマザーファンドを投資
対象とする他のベビーファンドに追加設定・解約等があった場合、資金変動が起こり、その結果、当該マザーファンドに
おいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響をおよぼす場合があります。
リスクの管理体制
委託会社では、運用パフォーマンス評価を運用部門から独立したリスク管理グループが月次で対象ファンドについて分析
を行い、結果を「経営会議」に報告します。また、 「経営会議」において運用パフォーマンス評価方法の協議も行い、適宜見直
しを行います。
運用リスク管理は、リスク管理グループがリスクを把握、管理し、運用部門への是正指示を行うなど、適切な管理を行い
ます。また運用リスク管理の結果については月次で「リスク管理委員会」に報告致します。
○掲載データ等はあくまでも過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。
○委託会社ホームページ等で運用状況が開示されている場合があります。
基準価額・純資産の推移 分配の推移 （税引前）
2009/8/7 2006/10/13
設定日 0
20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000
2011/7/29 0
5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000
基準価額（円） 純資産総額（百万円）
純資産総額
基準価額（分配金再投資） 基準価額
《設定日 （2003年12月25日） ∼2011年7月29日》
年間収益率の推移
-60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
2011年 2010年
2009年 2008年
2007年 2006年
2005年 2004年
2003年 2002年
ファンド収益率 35.31%
23.49%
12.81%
31.12%
1.16%
-4.85%
3.06%
-10.44%
-45.87%
※当ファンドの収益率は、税引前の分配金を再投資したものとして算出しております。
※当ファンドの収益率は、暦年ベースで表示しています。但し、2003年は設定日から年末までの収益率、および 2011年については年初から基準日までの 収益率を表示しています。
※当ファンドのベンチマークは「東証REIT指数（配当込み）」です。当ファンドのベンチマークである東証REIT指数（配当込み）は2003年4月より算出され ているため、2002年以前のベンチマークの収益率を表示することはできません。
※基準価額（分配金再投資）は、設定当初の投資元本10,000円に設定来の税引前分配金を再投資したもの として計算しておりますので、実際の基準価額とは異なります。（設定日：2003年12月25日）
※基準価額は信託報酬控除後です。
主要な資産の状況
組入上位 10 銘柄
順位 銘柄名 国名 投資比率（%）
1 日本ビルファンド投資法人 日本 11.96
2 ジャパンリアルエステイト投資法人 日本 9.00
3 大和証券オフィス投資法人 日本 6.21
4 日本リテールファンド投資法人 日本 6.10
5 ケネディクス不動産投資法人 日本 5.34
6 グローバル・ワン不動産投資法人 日本 5.32 7 野村不動産オフィスファンド投資法人 日本 4.55
8 プレミア投資法人 日本 4.46
9 日本プライムリアルティ投資法人 日本 3.84
10 平和不動産リート投資法人 日本 3.73
ポートフォリオの状況
資産の種類 国名 投資比率（%）
投資証券 日本 93.17
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 6.83 合計（純資産総額） 100.00
順位 銘柄名 投資比率（%）
1 DIAM J − REIT オープン・マザーファンド 100.11
■DIAM J-REIT オープン・マザーファンド
（注）投資比率（％）は、当該マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率です。■組入銘柄一覧
（注）投資比率（％）は、純資産総額に対する当該資産の時価比率です。第 81期（2011.03.16） 100 円
第 82 期（2011.04.18） 100 円
第 83 期（2011.05.16） 100 円
第 84 期（2011.06.16） 100 円
第 85 期（2011.07.19） 100 円
直近 1 年間累計 1,200 円
設定来累計 6,840 円
（注）分配金は 1 万口当たりです。
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3. 運用実績 データの基準日：2011 年 7 月 29 日
お申込みメモ
購 入 単 位 各販売会社が定める単位（当初元本：1 口＝ 1 円） 購 入 価 額 お申込日の基準価額とします。
購 入 代 金 お申込みをされた販売会社が定める所定の日までに購入代金を販売会社に支払うものとします。 換 金 単 位 各販売会社が定める単位
換 金 価 額 換金のお申込日の基準価額とします。
換 金 代 金 原則として換金のお申込日より起算して 5 営業日目から支払います。 申 込 締 切 時 間 原則として販売会社の毎営業日の午後 3 時までとします。
購 入 の 申 込 期 間 2011 年 4 月 16 日∼2012 年 4 月 16 日
※上記期間終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
換 金 制 限 信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金請求に制限を設ける場合があります。 購入・換金申込受付の
中 止 お よ び 取 消 し 金融商品取引所等における取引の停止、その他やむを得ない事情等があるときは、購入・換金のお申込みの受付を中止する ことおよびすでに受付けた購入・換金のお申込みの受付を取り消す場合があります。
信 託 期 間 無期限です。（設定日：2003 年 12 月 25 日）
繰 上 償 還 次のいずれかに該当する場合等には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し、当該信託を終了する場合があります。
①受益権の口数が 10 億口を下回ることとなった場合。
②東証 REIT 指数が改廃されたとき。
③受益者のために有利であると認めるとき。
④やむを得ない事情が発生したとき。
決 算 日 原則として毎月 16 日（休業日の場合は翌営業日）
収 益 分 配 年 12 回、毎決算日に、収益分配方針に基づき、収益分配を行います。
※「分配金受取コース」の場合、決算日から起算して原則として 5 営業日までにお支払いを開始します。
※「分配金自動けいぞく投資コース」の場合、税引後、無手数料で自動的に全額が再投資されます。 信 託 金 の 限 度 額 2,000 億円とします。
公 告 日本経済新聞に掲載します。
運 用 報 告 書 毎年1月、7月のファンドの決算時および償還時に運用報告書を作成し、あらかじめ届出を受けた住所に販売会社よりお届け いたします。
※委託会社のホームページにおいても開示しております。（URL http：//www.diam.co.jp/） 課 税 関 係 課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
※益金不算入制度、配当控除の適用はありません。
基準価額の照会方法 基準価額は、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせいただくか、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊の「オープン 基準価格」の欄をご参照ください。
（委託会社の略称：DIAM、当ファンドの略称：オーナー毎月）
ファンドの費用・税金
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購 入 時 手 数 料 購入価額に、3.15％（税抜3.0％）を上限として各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額をご購入時にご負担いただきます。
※詳しくは販売会社にお問い合わせください。 信 託 財 産 留 保 額 ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用 運 用 管 理 費 用
（ 信 託 報 酬 ） ファンドの日々の純資産総額に対して年1.05％（税抜1.00％）の率を乗じて得た額とします。また、運用管理費用（信託報酬）の 配分は下記の通りとします。ファンドの運用管理費用（信託報酬）は、日々の基準価額に反映され、毎計算期末または信託終了のとき ファンドから支払われます。
時期 項目 費用
毎日 信託報酬
総額 信託財産の純資産総額に対して年率 1.05％（税抜 1.00％）
配分
委託会社 年率 0.4725％（税抜 0.45％） 販売会社 年率 0.525％ （税抜 0.50％） 受託会社 年率 0.0525％（税抜 0.05％） その他費用・手数料 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託事務の諸費用、監査費用等がお客様の保有期間中、その都度かかります。
※これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すことができません。
※上場投資信託は、市場の需給により価格形成されるため、上場投資信託の費用は表示しておりません。
※当該費用の合計額、その上限額および計算方法は、運用状況および受益者の保有期間等により異なるため、事前に記載することができません。
税金
時期 項目 税金
分配時 所得税および地方税 配当所得として課税普通分配金に対して 10％
換金（解約）時および償還時 所得税および地方税 譲渡所得として課税換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して 10％
※税金は表に記載の時期に適用されます。
※上記の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
